Conteúdo completo do curso
7 módulos estruturados do zero ao portfólio real, com aulas práticas, workshops e 3 cases completos aplicados a empresas reais.
Módulo 1
Lendo demonstrativos financeiros de forma estratégica
O que são DRE, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa. Regime de caixa versus competência. Como os três demonstrativos se interligam e o que cada um revela sobre a saúde da empresa.
Contabilidade aplicada à modelagem
Capital de giro, ciclo financeiro, Capex e depreciação. Quais indicadores realmente importam por tipo de negócio e como lê-los com olhar analítico.
Drivers de valor: crescimento, ROIC e custo de capital
Os três pilares que determinam o valor de qualquer empresa. Como calculá-los, interpretá-los e usá-los para avaliar a qualidade de um negócio.
ROIC e DuPont na prática
Decomposição do ROIC pelo método DuPont. Identificação das alavancas de rentabilidade. Aplicação com empresa listada (ROMI S.A.).
Unit Economics
LTV, CAC, payback e margens unitárias. Como verificar se a operação gera valor antes de escalar. Aplicação com case real de empresa listada.
Lendo um release de resultados
Como interpretar um release real: sinais de qualidade de resultado, tendências, alertas e o que os analistas buscam em cada linha.
Métricas setoriais que realmente importam
KPIs por setor: varejo, indústria, tecnologia, financeiro e energia. Como adaptar a análise ao contexto específico de cada negócio.
Exercício integrado: análise de uma empresa do zero
Aplicação de todos os conceitos do módulo em uma empresa real. Leitura de demonstrativos, cálculo de drivers e interpretação dos resultados.
Módulo 2
Modelo de negócios
Como mapear o modelo de negócios antes de qualquer projeção. Fontes de receita, estrutura de custos, posicionamento competitivo e o que sustenta o crescimento de longo prazo.
Forças de Porter e análise setorial
As cinco forças aplicadas à modelagem. Como o contexto competitivo do setor deve informar premissas de margem, crescimento e sustentabilidade do negócio.
Análise PESTLE e macroeconomia aplicada
Como fatores políticos, econômicos, sociais, tecnológicos, ambientais e regulatórios impactam as premissas do modelo. Traduzindo cenário macro em números.
Análise de riscos e incertezas
Identificação, classificação e quantificação de riscos. Como traduzir incertezas qualitativas em premissas e cenários dentro do modelo financeiro.
Workshop: mapeando uma empresa antes de modelar
Exercício completo de análise qualitativa aplicado a uma empresa real. Construção do mapa estratégico que guiará as premissas do modelo.
Módulo 3
Estrutura e lógica do 3-statement model
Como os três demonstrativos se integram em um único modelo dinâmico. Boas práticas de estrutura, formatação e auditabilidade.
Projeção de receita: metodologias e premissas
Top-down versus bottom-up. Como selecionar os drivers certos de receita e justificar premissas com dados setoriais e histórico da empresa.
Custos e alavancagem operacional
Classificação e modelagem de custos fixos e variáveis. Margem de contribuição, ponto de equilíbrio e como o crescimento impacta a estrutura de custos.
Capex, depreciação e ativos de longo prazo
Capex de manutenção versus crescimento. Cronograma de depreciação e amortização. Impacto no modelo integrado e erros comuns a evitar.
Capital de giro e ciclo de caixa
Prazo médio de recebimento, pagamento e estoque. Como o ciclo de caixa impacta a necessidade de capital de giro e a projeção de fluxo de caixa.
Estrutura de capital e modelagem de dívida
Modelagem de empréstimos, debêntures e amortizações. Como projetar o serviço da dívida, covenants e o impacto do endividamento no fluxo de caixa.
Construindo a DRE projetada
Do histórico à projeção. Integração de receita, custos, despesas, depreciação e resultado financeiro em uma DRE dinâmica e auditável.
Construindo o Balanço Patrimonial projetado
Projeção de ativos, passivos e patrimônio líquido. Verificações de consistência e como garantir que o modelo fecha corretamente.
Construindo o Fluxo de Caixa projetado
Fluxo de caixa operacional, de investimento e financiamento. Reconciliação com o resultado e verificação da integração com DRE e Balanço.
Auditoria e checklist do modelo
Como revisar um modelo financeiro. Checklist de consistência, erros comuns e boas práticas para garantir que o modelo é confiável e apresentável.
Modelagem de empresas em estágio inicial
Como adaptar o 3-statement model para startups e negócios sem histórico consistente. Premissas baseadas em benchmarks e crescimento não-linear.
Exercício final: modelo completo do zero
Construção de um 3-statement model completo a partir de demonstrativos reais. Aplicação de todas as técnicas do módulo em uma empresa real.
Módulo 4
Fundamentos do valuation
Por que empresas valem o que valem. Valor intrínseco versus valor de mercado. Os principais métodos de valuation e quando usar cada um.
Custo de capital: WACC do zero
Custo de equity pelo CAPM, beta alavancado e desalavancado, prêmio de risco e custo de dívida. Como calcular e interpretar o WACC em diferentes contextos.
DCF: estrutura e lógica
Fluxo de caixa livre para a firma (FCFF) e para o acionista (FCFE). Projeção de fluxos, horizonte explícito e pressupostos de crescimento de longo prazo.
Valor terminal
Gordon Growth Model versus múltiplo de saída. Como o valor terminal domina o valuation e como escolher o método mais adequado para cada empresa.
Valuation por múltiplos
EV/EBITDA, P/L e comparable companies analysis. Como selecionar peers relevantes, construir a tabela de múltiplos e triangular com o DCF.
Sum of the parts
Valuation por partes para conglomerados e holdings. Quando e como usar SOTP, ajustes de holding discount e consolidação dos segmentos.
Análise de sensibilidade e cenários
Construção de tabelas de sensibilidade, cenários base, otimista e pessimista. Identificação das variáveis que mais impactam o valor da empresa.
Reverse DCF
O que o mercado está precificando? Como usar o reverse DCF para entender as expectativas implícitas no preço atual e identificar assimetrias de valor.
Construindo a tese de investimento
Como estruturar e apresentar uma tese de investimento. Storytelling financeiro, identificação de catalisadores e riscos, e o que separa uma boa tese de uma ótima.
Exercício final: valuation completo
Construção de um DCF completo a partir de um modelo integrado. Triangulação com múltiplos e apresentação da tese de investimento.
Aplicação real. Portfólio concreto.
Nos três módulos finais, você constrói cases completos aplicados a empresas reais de diferentes contextos. Esses são os entregáveis que você leva para entrevistas e apresenta como prova de competência técnica.
Módulo 5 — Case de Portfólio
Apresentação do case e coleta de dados
Escolha da empresa, leitura de ITR, DFP e notas explicativas. Como extrair as informações relevantes de fontes públicas e organizar o ponto de partida do modelo.
Construção do modelo histórico e projetado
Estruturação do 3-statement model com dados reais da empresa. Normalização de resultados e definição de premissas de projeção com base na análise estratégica.
DCF e múltiplos
Cálculo do WACC, projeção de fluxos de caixa, valor terminal e triangulação com múltiplos de mercado. Do modelo ao preço-alvo.
Análise de sensibilidade e riscos
Construção de cenários, tabelas de sensibilidade e mapeamento dos principais riscos e catalisadores para a tese.
Apresentação da tese de investimento
Estruturação e apresentação da tese completa: contexto, modelo, valuation, riscos e recomendação. O entregável que vai direto para o seu portfólio.
Módulo 6 — Case de Portfólio
Apresentação do case e contexto da empresa
Introdução ao case Vitória Indústria. Leitura do histórico financeiro, mapeamento do modelo de negócios e definição do escopo do trabalho de FP&A.
Construção do orçamento anual
Metodologia de budget: premissas top-down e bottom-up, construção da DRE orçada, metas por linha e integração com o planejamento estratégico.
Rolling forecast e revisão de premissas
Como construir um forecast dinâmico que se atualiza com os resultados reais. Revisão de premissas e comunicação de mudanças para a liderança.
Análise de variação: real versus orçado
Como identificar, quantificar e explicar variações entre o resultado real e o orçado. Análise de volume, preço e mix. Comunicação para o board.
Painel de resultados e apresentação para a liderança
Construção de um dashboard de acompanhamento de resultado. Estruturação da apresentação mensal para o board: o que mostrar, como mostrar e como recomendar ações.
Módulo 7 — Case de Portfólio
Fundamentos de M&A e estrutura da transação
Como funcionam as transações de M&A. Tipos de transação, processo de due diligence e os principais documentos envolvidos. Introdução ao case Grupo Maximo.
Valuation do alvo e premissas da transação
Construção do modelo standalone do alvo. Ajustes de EBITDA normalizado, identificação de itens não recorrentes e definição do preço de referência.
Modelagem de sinergias
Como identificar, quantificar e temporalizar sinergias de receita e custo. Quanto pagar pelas sinergias e como esse número impacta a lógica da transação.
Modelo pro-forma e análise de accretion/dilution
Construção do modelo combinado pós-transação. Análise de accretion e dilution de EPS. Retorno para o adquirente e análise de break-even de sinergias.
Apresentação do parecer de M&A
Estruturação do parecer final: tese da transação, valuation do alvo, sinergias, riscos e recomendação. O entregável que fecha sua formação com um case de alto impacto.
50 aulas, ~40 horas de conteúdo e 3 cases reais de portfólio. Acesso por 18 meses. Parcelamento em até 10x.
Garantir minha vaga →